De met schulden beladen Chinese vastgoedgigant Evergrande is door een rechtbank in Hong Kong tot liquidatie bevolen

Met een schuldenlast van meer dan 300 miljard dollar is het bedrijf het gezicht geworden van het Chinese vastgoedprobleem.

Toen Evergrande twee jaar geleden stopte met het betalen van zijn schulden, schokte dit de financiële markten in de wereld.

Rechter Linda Chan zei: "genoeg is genoeg" omdat de ontwikkelaar in moeilijkheden er steeds niet in slaagde zijn rekeningen te herstructureren.

Wat Evergrande betreft, zei de uitvoerend directeur, Shawn Siu, dat de stap "betreurenswaardig" was, maar dat het bedrijf nog steeds op het vasteland van China zou draaien.

In een verklaring zei hij ook dat de vestiging in Hong Kong gescheiden was van de Chinese activiteiten.

Het is nog niet duidelijk welke gevolgen dit besluit zal hebben voor de huizenbouwactiviteiten van Evergrande, maar veel mensen die huizen van het bedrijf hebben gekocht, wachten vanwege de crisis al op hun nieuwe huis.

Mensen in China gebruiken sociale-mediasites als Weibo om hun woede te uiten over bedrijven als Evergrande, en Peking heeft geprobeerd de zorgen van het publiek over de huizenmarkt te kalmeren.

advertentie

Er zullen waarschijnlijk meer veranderingen plaatsvinden op de Chinese financiële markten na de uitspraak van de rechtbank. Dit komt op een moment dat de regering een uitverkoop op de aandelenmarkten probeert te voorkomen.

Ongeveer een kwart van de op een na grootste economie ter wereld is afkomstig van de Chinese vastgoedmarkt.

Nadat het nieuws maandag naar buiten kwam, daalden de aandelen van Evergrande in Hong Kong met meer dan 20%. De handel in de aandelen is voorlopig stopgezet.

Wanneer een bedrijf failliet gaat, worden de activa weggenomen en verkocht. Daarna kan het geld worden gebruikt om rekeningen te betalen.

Vóór de uitspraak van vandaag ondertekenden het Hooggerechtshof van China en het ministerie van Justitie van Hong Kong een overeenkomst die het mogelijk maakt dat civiele en commerciële beslissingen tussen het vasteland van China en Hong Kong door elkaar worden erkend en ten uitvoer gelegd. Deze deal gaat vandaag in.

Maar de Chinese regering zou kunnen besluiten dit proces niet te volgen, en het faillissementsbevel betekent niet altijd dat Evergrande zal falen en sluiten.

Het was een van zijn investeerders, het in Hong Kong gevestigde Top Shine Global, die de zaak in juni 2022 aanhangig maakte. Ze zeiden dat Evergrande een deal had verbroken om aandelen terug te kopen.

Maar wat ze verschuldigd zijn, is een heel klein deel van wat Evergrande verschuldigd is.

Het grootste deel van het geld dat Evergrande verschuldigd is, gaat naar kredietverstrekkers op het vasteland van China, die niet veel legale manieren hebben om hun geld terug te krijgen.

Buitenlandse obligatiehouders kunnen hun zaak daarentegen voor rechtbanken buiten het vasteland van China brengen. Sommigen hebben Hong Kong, waar Evergrande en andere ontwikkelaars worden vermeld, gekozen als hun favoriete rechtbank.

Na een liquidatiebevel hebben de bestuurders van een vennootschap niet langer de leiding.

Derek Lai, mondiaal insolventieleider bij professionele dienstverlener Deloitte, zegt dat de rechtbank waarschijnlijk een voorlopige curator zal kiezen. Deze persoon kan een overheidsfunctionaris zijn of een partner van een professioneel bedrijf.

Na gesprekken met schuldeisers zal binnen enkele maanden een formele curator worden gekozen.

Hoewel ‘één land, twee systemen’ een slogan is, bevinden de meeste activa van Evergrande zich op het vasteland van China, waar er lastige problemen bestaan ​​over wie de macht heeft.

De rechtbanken van China en Hong Kong zijn overeengekomen de benoeming van vereffenaars te erkennen. De heer Lai zegt echter dat, voor zover hij weet, “slechts twee van de zes aanvragen” zijn aanvaard door rechtbanken in drie testgebieden op het vasteland van China.

De Chinese Communistische Partij wil ook ontwikkelaars aan het werk houden, zodat mensen die huizen kochten voordat de bouw begon, kunnen krijgen waarvoor ze betaald hebben.

Met andere woorden: Peking zou ervoor kunnen kiezen het gerechtelijk bevel uit Hong Kong te negeren.

Bovendien is het niet waarschijnlijk dat buitenlandse leners hun geld eerder zullen krijgen dan de crediteuren op het vasteland.

Er gaat een krachtige boodschap uit van de beslissingen van rechter Chan, ook al worden ze in China niet gevolgd. Hierdoor kunnen andere ontwikkelaars en crediteuren zien waar zij mogelijk mee te maken krijgen.

Deel dit artikel: