Eerste 'gelijkwaardigheidsbesluiten' voor regelgevingsregimes voor centrale tegenpartijen aangenomen

De Europese Commissie heeft vandaag (30 oktober) haar eerste gelijkwaardigheidsbesluiten aangenomen voor de regelgevingsregimes van centrale tegenpartijen (CCP's) in Australië, Hong Kong, Japan en Singapore.

De CCP's in deze rechtsgebieden van derde landen zullen erkenning in de EU kunnen verkrijgen en kunnen daarom door marktdeelnemers worden gebruikt om gestandaardiseerde OTC-derivaten te clearen, zoals vereist door de EU-wetgeving, terwijl ze uitsluitend onderworpen blijven aan de regulering en het toezicht van hun eigen rechtsgebied. Hoewel de regels op details kunnen verschillen, streven internationale toezichthouders dezelfde doelstellingen na om de financiële stabiliteit te bevorderen door het gebruik van CCP’s te bevorderen die onderworpen zijn aan robuuste prudentiële vereisten. Door het gebruik van respect, zoals overeengekomen door de G20, worden lacunes in de regelgeving, dubbel werk, conflicten en inconsistenties die kunnen leiden tot regelgevingsarbitrage en marktfragmentatie beperkt.

Vicevoorzitter Michel Barnier, verantwoordelijk voor de interne markt en diensten, zei: “Wereldwijd overeengekomen hervormingen van de derivatenmarkten – zoals alle hervormingen van de financiële dienstverlening – zullen alleen werken op internationale markten als toezichthouders en toezichthouders op elkaar vertrouwen. De besluiten van vandaag laten zien dat de EU bereid is zich te onderwerpen aan de regelgevingskaders van derde landen, als deze aan dezelfde doelstellingen voldoen als de EU-regels. We hebben parallel gewerkt aan de beoordeling van twaalf extra rechtsgebieden en het afronden van die beoordelingen is een topprioriteit. Dit geldt ook voor de Verenigde Staten: we voeren een nauwe en voortdurende dialoog met onze collega’s bij zowel de SEC als de CFTC terwijl we onze beoordelingen van hun respectieve regimes ontwikkelen en hun benaderingen van respect bespreken.

De Europese Commissie begint haar beoordeling van de gelijkwaardigheid als een CCP uit een derde land erkenning vraagt ​​van het land Europese autoriteiten voor effecten en markten (ESMA). Equivalentiebeoordelingen worden uitgevoerd met behulp van een resultaatgerichte aanpak. Dit vereist dat de relevante regels die in het derde land gelden, aan dezelfde doelstellingen voldoen als in de EU, namelijk een robuust CCP-kader dat de financiële stabiliteit bevordert door middel van een vermindering van het systeemrisico. Dit betekent niet dat er in het derde land identieke regels moeten gelden.

Deze beoordeling wordt uitgevoerd in samenwerking met de toezichthouders in het derde land. Als er een gelijkwaardigheidsbepaling wordt gedaan, zal deze ten uitvoer worden gelegd door middel van een juridisch bindende uitvoeringshandeling in overeenstemming met artikel 25, lid 6, van de Europese marktinfrastructuurverordening (EMIR) (Verordening (EU) nr. 648/2012).

Achtergrond

Een centrale tegenpartij (CCP) die buiten de Europese Unie is gevestigd, mag clearingdiensten verlenen aan clearingleden en handelsplatformen in de EU, indien zij is erkend in overeenstemming met de voorwaarden van artikel 25 van EMIR.

advertentie

CCP’s die in het kader van het EMIR-proces zijn erkend, zullen ook in de hele Europese Unie de status van kwalificerende CCP (QCCP) verkrijgen op grond van Verordening (EU) nr. 575/2013 (CRR). Ten slotte kunnen CCP's die zijn erkend onder het EMIR-proces door EU-tegenpartijen worden gebruikt om te voldoen aan hun verplichte clearingverplichtingen onder het EU-recht.

Een CCP van buiten de EU die erkenning wil verkrijgen, moet een aanvraag indienen bij de Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA). De voorwaarden voor erkenning die moeten worden gecontroleerd, zijn:

• De Europese Commissie heeft een positief gelijkwaardigheidsbesluit aangenomen met betrekking tot het regelgevingskader dat van toepassing is op CCP's in het derde land. Dit is de belangrijkste voorwaarde voor erkenning. De Europese Commissie zal de eisen beoordelen die van toepassing zijn op CCP’s in het derde land. Als de vereisten dezelfde regelgevingsresultaten opleveren in termen van vermindering van systeemrisico, kan de Europese Commissie de gelijkwaardigheid vaststellen.

• De centrale tegenpartij in kwestie beschikt over een vergunning en staat onder toezicht in overeenstemming met het regelgevingskader dat onder de bovengenoemde voorwaarde als gelijkwaardig is vastgesteld. ESMA zal controleren of dit het geval is wanneer de CCP erkenning aanvraagt.

• De CCP is gevestigd of beschikt over een vergunning in een derde land dat wordt geacht te beschikken over systemen ter bestrijding van het witwassen van geld en de financiering van terrorisme die gelijkwaardig zijn aan die van de Unie, overeenkomstig de criteria die zijn vastgelegd in de gemeenschappelijke overeenstemming tussen de lidstaten over derde landen -land gelijkwaardigheid onder Richtlijn 2005 / 60 / EG inzake de preventie van het gebruik van het financiële stelsel voor het witwassen van geld en de financiering van terrorisme.

• Er zijn samenwerkingsregelingen getroffen tussen de ESMA en de relevante toezichthoudende autoriteiten van derde landen, met betrekking tot toezichtregelingen en het delen/melden van informatie.

ESMA zal dit deel van het proces initiëren met de relevante toezichthouders van de CCP die erkenning heeft aangevraagd.

Voor meer informatie, klik hier.

Deel dit artikel: