EU Toegang tot Financiën Dagen: Helpen bij een MKB-vriendelijke marktfinanciering vorm

De beschikbaarheid van krediet voor niet-financiële bedrijven in de eurozone bevindt zich nu op het laagste punt sinds het begin van de kredietcrisis, zo blijkt uit de jongste cijfers. cijfers van de Europese Centrale Bank. Kleine en middelgrote ondernemingen, waarvan de EU voor 85% van de nieuwe banen in de particuliere sector afhankelijk is, worden bijzonder zwaar getroffen door deze daling, omdat zij niet kunnen investeren of hun bedrijven kunnen uitbreiden zolang de voorwaarden voor kredieten zo moeilijk blijven. Daarom onderneemt de Europese Commissie actie om de marktkloof in de verstrekking van MKB-financiering snel te overbruggen door tussen 3.5 en 2014 elk jaar 2020 miljard euro aan extra financiering voor het MKB te verstrekken, met gebruikmaking van het nieuwe programma voor concurrentievermogen van ondernemingen en MKB-bedrijven (COSME). Om COSME succesvol te laten zijn, is het van cruciaal belang dat er een effectief partnerschap ontstaat tussen de EU-instellingen en de financiële organisaties die het MKB toegang tot krediet bieden. Dit is de reden waarom vicevoorzitter van de Commissie Antonio Tajani, commissaris voor ondernemingen en industrie, vandaag (18 oktober) in Rome een reeks evenementen zal lanceren – EU Access to Finance Days – om uit te leggen hoe de nieuwe financiële instrumenten van COSME zullen werken en om gerenommeerde financiële instrumenten aan te moedigen marktexploitanten om COSME-tussenpersonen te worden.

Van het najaar van 2013 tot eind 2014 zullen in alle EU-hoofdsteden de EU Access to Finance Days worden georganiseerd. Het volgende evenement zal op 5 november 2013 plaatsvinden in Vilnius, Litouwen.

Prominente sprekers op de Dag van de Toegang tot Financiën vandaag in Rome zijn onder meer Flavio Zanonato, de Italiaanse minister van Economische Ontwikkeling; Dario Scannapieco, vice-president van de Europese Investeringsbank; Luigi Federico Signorini, vice-directeur-generaal van de Bank van Italië; Giovanni Sabatini, directeur-generaal van de Italiaanse Vereniging van Banken; Aurelio Regina, vice-president van Confindustria; en Richard Pelly, CEO van het Europees Investeringsfonds. Het evenement zal ook de op het MKB gerichte activiteiten van de Europese Investeringsbank en andere EU-programma's ter ondersteuning van het MKB presenteren.

Meer informatie over de EU Access to Finance Days.

Wat is het nieuwe COSME-programma? Wat biedt het MKB?

Vicevoorzitter Tajani onderstreepte vandaag dat het Programma voor het concurrentievermogen van ondernemingen en kmo's (COSME), dat loopt tussen 2014 en 2020, het eerste programma van de Europese Commissie ooit is dat uitsluitend gericht is op de ondersteuning van kmo's. COSME is in de eerste plaats een instrument om de toegang tot financiering voor het MKB te verbeteren, hun internationalisering te ondersteunen en hun toegang tot markten te verbeteren.

COSME zal de succesvolle activiteiten van het huidige kaderprogramma voor concurrentievermogen en innovatie (CIP) grotendeels voortzetten, maar heeft tot doel beter in te spelen op de behoeften van het MKB, door zich te richten op de kwetsbaardere categorieën kleine bedrijven die momenteel niet door de markt worden bediend.

advertentie

60% van het geschatte budget van COSME van 2.3 miljard euro zal worden besteed aan financiële instrumenten, die garanties en risicokapitaal verstrekken, met als doel de krediet- en investeringsstroom naar het MKB te stimuleren. COSME zal een garantiefaciliteit bieden voor kmo-leningen tot € 150, met de nadruk op kmo's die anders moeilijk toegang zouden hebben tot financiering. De eigenvermogensfaciliteit van COSME zal het aanbod van durfkapitaal stimuleren, met bijzondere aandacht voor de expansie- en groeifase van het MKB.

COSME-steun zal aan het MKB worden verleend via gerenommeerde financiële intermediairs in de deelnemende landen – zoals banken, leasemaatschappijen, onderlinge waarborgmaatschappijen of durfkapitaalfondsen – om ervoor te zorgen dat krediet zo gemakkelijk mogelijk toegankelijk is. Om tegemoet te komen aan de diversiteit van de MKB-financieringsmarkt in Europa, zal COSME financiële intermediairs in staat stellen individuele producten te creëren die het beste aansluiten bij de behoeften van het MKB in hun specifieke markt.

De COSME-begroting zal ook veel van dezelfde succesvolle programma's behouden die al bestaan, inclusief cofinanciering voor het European Enterprise Network, met zijn meer dan 600 kantoren in de EU en daarbuiten. COSME zal ook de internationalisering van het MKB, Erasmus voor jonge ondernemers, ondernemerschapsonderwijs, IPR-helpdesks en de vermindering van de administratieve lasten ondersteunen.

Bekijk het volledige interview met vice-president Tajani

Wat zijn de verwachte effecten van COSME?

De impact van het programma zal enorm zijn. Door COSME gesteunde financiële instrumenten zouden moeten resulteren in een jaarlijkse stijging van 3.5 miljard euro aan extra leningen aan en/of investeringen in EU-bedrijven. Elk jaar zal COSME naar verwachting bijdragen aan een stijging van het bbp van de EU met 1.1 miljard euro, en 40 bedrijven helpen bij het creëren of redden van 000 banen en het lanceren van 30 nieuwe zakelijke producten, diensten of processen.

Typische MKB-ontvanger: minder dan 10 personeelsleden, krediet van € 65 toegekend

In het vorige programma van de Europese Commissie ter ondersteuning van het concurrentievermogen (CIP) werden leninggaranties gebruikt om de kredietverlening aan ondernemers of kleine ondernemingen te stimuleren die normaal gesproken niet over voldoende onderpand zouden beschikken om een ​​lening te verkrijgen. Negentig procent van de 220 kleine en middelgrote ondernemingen uit heel Europa die tot eind 000 de begunstigden van het CIP waren, hadden tien of minder werknemers; precies de categorie die het het moeilijkst heeft om een ​​lening te krijgen. Maar dankzij CIP bedroeg de gemiddelde gegarandeerde lening die deze kleine bedrijven ontvingen ongeveer €2012. Eind december 10 hadden de financiële instrumenten van CIP ruim €65 miljard aan leningen en ruim €000 miljard aan durfkapitaal gemobiliseerd. In het kader van Cosme zullen vergelijkbare voordelen worden behaald, die enigszins worden getemperd door het feit dat Cosme zich met name zal richten op het MKB dat zonder zijn steun moeite zou hebben met het verkrijgen van toegang tot externe financiering.

Toegang tot financiering 'uiterst moeilijk' voor het MKB

Uit onderzoeken blijkt dat het MKB in de EU voor hun externe financiering voor een zeer groot deel afhankelijk is van bankleningen en dat zij zeer weinig alternatieven hebben: 30% van de bedrijven maakt gebruik van bankleningen en 40% van bankkredietlijnen of rekening-courantkredieten. Voor 63% van het MKB zijn bankleningen ook de meest geprefereerde externe financieringsoplossing om de groeiambities van bedrijven te verwezenlijken. Tijdens de economische neergang zijn de banken meer risicomijdend geworden, vragen ze om hogere risicomarges en bieden ze strengere voorwaarden. Moeilijke toegang tot krediet behoort tot de grootste zorgen (15%) van het MKB laatste enquête Volgens de Europese Commissie kreeg ongeveer een derde van de kleine en middelgrote ondernemingen niet de financiering die zij hadden gepland. De laatste Gegevens van de Europese Centrale Bank (ECB). geven aan dat de totale kredietverlening aan de niet-financiële particuliere sector zwak blijft.

Waarom we een specifiek programma nodig hebben om de financiering van het MKB te ondersteunen

Ondanks hun belang voor de economie worden kleine en middelgrote ondernemingen geconfronteerd met bijzondere uitdagingen op het gebied van de toegang tot financiering, vooral als gevolg van informatie-asymmetrieën. Terwijl kmo's sterke businesscases kunnen opbouwen voor de oprichting en uitbreiding van hun bedrijf, zijn kredietverstrekkers vaak slecht toegerust om de risico's in te schatten die verbonden zijn aan de bedrijfsmodellen van kmo's en hebben ze de neiging hun toevlucht te nemen tot kredietverleningsbeslissingen die uitsluitend op balanscijfers zijn gebaseerd. Maar veel kleine en middelgrote bedrijven hebben niet voldoende sterke balansen om aan de goedkeuringscriteria voor bankleningen te voldoen, vooral als de waarde van het midden- en kleinbedrijf zit in intellectueel eigendom, een gezond klantenbestand of andere middelen die niet in financiële verslaggeving kunnen worden vastgelegd.

De gevolgen van de schuldencrisis hebben ook onevenredig grote gevolgen gehad voor de kredietverlening aan het MKB. Vergeleken met grotere bedrijven hebben kleine en middelgrote ondernemingen altijd met structurele problemen te kampen gehad op het gebied van de toegang tot financiering. Maar deze problemen zijn verergerd door de financiële crisis. Volgens statistieken van de ECB werd de afgelopen twee jaar bijna een derde van de kleine en middelgrote bedrijven die een banklening aanvraagden geweigerd of kreeg ze uiteindelijk minder dan ze hadden gevraagd.

Financiële intermediairs zijn een cruciale levensader

De EU gebruikt zowel wetgeving als de beperkte EU-begroting om de huidige overweldigende terughoudendheid om te investeren in en te lenen aan het MKB tegen te gaan. Er worden twee algemene benaderingen gevolgd: ten eerste ter ondersteuning van de verstrekking van leningen aan het MKB – waardoor de toegang tot krediet wordt verbeterd – en ten tweede om investeringen in het MKB te stimuleren, bijvoorbeeld via co-investeringen met durfkapitaalfondsen.

De toegang tot kredietbijstand verloopt via geselecteerde financiële tussenpersonen. Hiertoe behoren banken, verhuurders, onderlinge waarborgmaatschappijen, microfinancieringsverstrekkers en durfkapitaalfondsen. De EU garandeert een deel van de risico's die zij lopen en de ervaring leert dat deelname aan EU-programma's voor toegang tot financiering betekent dat zij meer MKB-leningen verstrekken dan zij anders zouden doen. Deze aanpak genereert ook een groot hefboomeffect: uit het CIP-programma is gebleken dat elke € 1 die door de EU wordt uitgegeven aan garanties die worden gebruikt door financiële intermediairs die leningen verstrekken aan het MKB, ertoe leidt dat € 30 beschikbaar wordt gesteld aan de begunstigde onderneming.

Afgezien van dit multipliereffect biedt het gebruik van financiële intermediairs ook andere voordelen: een impact op het beleid, aangezien deelnemende financiële intermediairs strenge kredietbevorderende voorwaarden voor het MKB onderschrijven en daardoor bijdragen aan het nastreven van EU-beleid; en ook toegang tot institutionele "knowhow" in de vorm van de bestaande expertise van financiële intermediairs.

Hoe zal de financiering van het MKB anders door de EU worden ondersteund?

COSME zal worden aangevuld met financiering voor door onderzoek en innovatie aangedreven ondernemingen in het kader van het Horizon 2020-programma.

Talrijke maatregelen zullen ook worden uitgevoerd door de EIB-groep (de Europese Investeringsbank en het Europees Investeringsfonds) en zullen worden voorzien in het kader van de Europese structuur- en investeringsfondsen of in het kader van het Programma voor Werkgelegenheid en Sociale Innovatie, en zullen gekoppeld zijn aan de specifieke beleidsdoelstellingen.

Het akkoord over Bazel III zal de voortzetting van bankleningen aan het MKB garanderen

De Europese Commissie heeft ook wetgeving voorgesteld om de efficiëntie van de financiële markten te verbeteren. Er is overeenstemming bereikt over de herziening van de Kapitaalvereistenrichtlijn, Bazel III (zie MEMO / 13 / 338).

Het nieuwe raamwerk zal de banken solider maken. Om in de huidige moeilijke economische context een passende kredietstroom naar het MKB te garanderen, zullen de nieuwe regels een verlaging van de kapitaalvereisten voor de blootstelling van banken aan het MKB introduceren, door toepassing van een ondersteunende factor van 0.76. Dit zal kredietinstellingen een passende stimulans bieden om de beschikbare kredieten voor het MKB te vergroten. De betere financiële stabiliteit van onze banken, waar Bazel III op doelt, zal daarom voor de meeste kleine bedrijven niet leiden tot kredietbeperkingen.

Betere integratie van de durfkapitaalmarkt

Een verordening betreffende Europese durfkapitaalfondsen, aangenomen in april 2013 (VERORDENING (EU) nr.345 / 2013) durfkapitalisten in staat zullen stellen efficiënter te opereren binnen de EU. Met behulp van een Europees paspoort kunnen fondsbeheerders hun fondsen in de hele EU op de markt brengen. Dit zal grensoverschrijdende fondsenwerving vergemakkelijken en een echte interne markt voor durfkapitaalfondsen creëren.

Zie ook MEMO/13/209.

Verbetering van de toegang van het MKB tot de kapitaalmarkten

Door te helpen meer particuliere investeringen aan te trekken, probeert de Europese Commissie ook een raamwerk te ontwikkelen voor efficiënte, gediversifieerde en verbeterde langetermijnfinanciering voor het MKB. Eén van de oplossingen is het verbeteren van de toegang van het MKB tot de kapitaalmarkten: beleggers zouden kunnen worden aangemoedigd om meer in het MKB te investeren via beter zichtbare MKB-markten en beter zichtbaar beursgenoteerde MKB-bedrijven en midcaps.

Twee recente voorstellen om investeerders aan te trekken via meer zichtbare MKB-markten en meer zichtbare beursgenoteerde MKB-bedrijven:

• Een voorstel voor de Richtlijn Markten voor Financiële Instrumenten (MiFID) om de ontwikkeling van in het MKB gespecialiseerde aandelenmarkten te ondersteunen. (zien IP / 11 / 1219 en MEMO / 11 / 716)
• Een voorstel voor een wijziging van de Transparantierichtlijn om betere informatie te geven over beursgenoteerde kmo’s.

EU-acties tot nu toe om de kredietverlening aan het MKB te vergroten

Op 31 december 2012 had het kaderprogramma voor concurrentievermogen en innovatie van de EU ruim 15 miljard euro gemobiliseerd om het MKB te financieren.

1. Met een budget van 1.1 miljard euro heeft het CIP-programma al geholpen om meer dan 16 miljard euro te mobiliseren voor het MKB in heel Europa.
2. MKB-garantiefaciliteit (SMEG); dankzij zijn garantieregelingen heeft CIP al meer dan 220 kleine en middelgrote ondernemingen geholpen toegang te krijgen tot ruim € 000 miljard aan leningen.
3. De snelgroeiende en innovatieve MKB-faciliteit (GIF): door het CIP gefinancierde investeringen in durfkapitaalfondsen ondersteunden al investeringen in meer dan 300 snelgroeiende MKB-bedrijven ter waarde van meer dan € 2.3 miljard.

Hoe het CIP werkt

Het CIP-programma (dat loopt van 2007-2013) heeft het MKB geholpen de financiering te vinden die zij nodig hebben om in verschillende ontwikkelingsfasen te kunnen opereren, ontwikkelen of groeien.

CIP heeft tot doel de financiering van het MKB gemakkelijker te maken door de ontwikkeling van het meest relevante kanaal voor externe financiering van het MKB: een banklening. Voor de overgrote meerderheid van het MKB is dit van het allergrootste belang. Het programma voorziet ook in maatregelen die gericht zijn op de specifieke behoeften van kleine en middelgrote ondernemingen met een hoog groeipotentieel, waarvoor aandelenbeleggingen een geschiktere financieringsbron kunnen zijn.

De financiële instrumenten van het CIP worden beheerd door het Europees Investeringsfonds via nationale en regionale financiële intermediairs (bijvoorbeeld banken en durfkapitaalfondsen) in de lidstaten.

De architectuur van het programma mobiliseert financiële instellingen om aanvullende financiering aan het MKB te verstrekken.

Leninggaranties: door de EU ondersteunde leningen die beschikbaar zijn voor het MKB

1. Het is waarschijnlijker dat jongere en kleinere bedrijven slechts een deel van de financiering krijgen die zij van de kredietinstelling (financiële intermediair) hebben aangevraagd, en dat zij in veel gevallen ronduit worden afgewezen. Steun is beschikbaar in de vorm van leningen die door de EU worden ondersteund.
2. Garanties die aan banken worden aangeboden, geven het MKB toegang tot bankleningen
3. In het kader van de MKB-garantiefaciliteit (SMEG) kan een kredietinstelling een EU-garantie ontvangen als zij voornemens is leningen te verstrekken aan het MKB. Met een EU-garantie kan de bank leningen verstrekken aan risicovollere klantencategorieën (jonge bedrijven, ondernemers zonder kredietgeschiedenis, voldoende onderpand, etc.) of eenvoudigweg meer lenen aan het MKB.

Verbeterde toegang tot aandelenfinanciering

1. Kleinschalige, zeer innovatieve bedrijven brengen een risicocategorie met zich mee die zelden kan worden aanvaard door traditionele financiële dienstverleners en hebben als zodanig ondersteuning op maat nodig – anders dan een banklening.
2. De helft van de CIP-middelen die worden besteed aan de toegang van kmo's tot financiering wordt door het Europees Investeringsfonds geïnvesteerd in durfkapitaalfondsen die op hun beurt investeren in start-ups en kmo's met een hoog groeipotentieel.
3. De snelgroeiende en innovatieve MKB-faciliteit (GIF) biedt kapitaal – doorgaans in de orde van miljoenen euro's – aan innovatieve MKB-bedrijven in verschillende ontwikkelingsfasen.

Deel dit artikel: