Toespraak van commissaris Jonathan Hill bij Europese Centrale Bank Forum over bankentoezicht

'Bankentoezicht: Europa in mondiale context'

“Ik ben zeer verheugd hier aanwezig te kunnen zijn op de eerste verjaardag van het SSM. Dat geeft mij de ideale gelegenheid om mevrouw Nouy en haar team te feliciteren met alles wat zij en zij hebben gedaan om de enige toezichthouder van Europa in recordtijd van de grond te krijgen. Tot zover zodat je gemakkelijk vergeet dat het nog maar een jaar geleden was dat het SSM het toezicht op zo'n 6000 banken overnam. De overdracht van toezichtstaken van de nationale autoriteiten is opmerkelijk soepel verlopen. Tegenwoordig voelt het SSM zich zozeer onderdeel van het meubilair dat het is nu onmogelijk om je een leven zonder voor te stellen.

‘Een van de eerste taken was natuurlijk het uitvoeren van de Comprehensive Assessment. Deze bevestigde dat onze banken veerkrachtiger zijn en beter gekapitaliseerd. De ratio’s van de EU-banken bedragen nu 12%, een vergelijkbaar niveau als dat van de Verenigde Staten. Er werd gewerkt aan het opvullen van de lacunes, maar ik denk dat de bredere reactie op de Comprehensive Assessment ook bevestigde dat mensen vertrouwen hadden in het vermogen van het SSM om zijn werk te doen.

“Tegelijkertijd heeft het SSM gewerkt aan het opbouwen van een meer consistente aanpak van het toezicht. Dit zou altijd een geleidelijk proces zijn geweest. Maar er wordt goede vooruitgang geboekt bij het harmoniseren van Opties en Nationale discretionaire bevoegdheden. Je moet kunnen vergelijken Appels met appels als je een effectieve toezichthouder wilt zijn.

“Ik ben ook heel blij dat de Gemeenschappelijke Afwikkelingsraad operationeel is. Mevrouw König en haar team zijn druk bezig met het voorbereidende werk, zodat de tweede etappe van de bankenunie – het gemeenschappelijk afwikkelingsmechanisme – in januari volledig operationeel kan zijn. Dit betekent dat als, ondanks het versterkte toezicht van het SSM, een bank failliet gaat in de bankenunie, de GAR er zal zijn om de ordelijke afwikkeling ervan te beheren. Dit zijn grote stappen voorwaarts, die in recordtijd zijn geboekt en die ons banksysteem sterker hebben gemaakt en de Europese belastingwetgeving hebben beschermd. betalers.

‘Maar als we ons regelgevingskader willen voltooien, is er nog werk aan de winkel.

advertentie

“Allereerst moeten alle lidstaten de richtlijn voor het herstel en de afwikkeling van banken volledig ten uitvoer leggen. Dit is een essentieel onderdeel van het Single Rule Book waarop de bankenunie berust. Er moet een gemeenschappelijk vangnet worden overeengekomen voor het gemeenschappelijk afwikkelingsfonds voor het geval er een er zich een noodsituatie voordoet die de capaciteit van het fonds te boven gaat. Meer onmiddellijk hebben we een overbruggingsfinancieringsmechanisme nodig voor het fonds terwijl het wordt opgebouwd. En de lidstaten moeten ook de richtlijn inzake het depositogarantiestelsel (DGS) omzetten, die tot € 100,000 per deposant garandeert. per bank.

“Ik zal de druk op de lidstaten blijven uitoefenen om hun verplichtingen op deze gebieden na te komen. En vóór het einde van het jaar zal de Commissie een voorstel indienen voor een Europees depositoverzekeringsstelsel. In het oorspronkelijke voorstel voor de bankenunie Het was altijd de bedoeling dat er een derde fase zou komen: een gemeenschappelijk depositoverzekeringsstelsel. Dit is dus wat je een onafgemaakte zaak zou kunnen noemen. Dit nieuwe voorstel zal echter anders zijn dan het vorige. Het zal in eerste instantie gebaseerd zijn op een herverzekering. aanpak en zal voortbouwen op de bestaande regelingen van de lidstaten. Het zal de nationale depositogarantiestelsels aanvullen en financiering verstrekken wanneer nationale regelingen niet in staat zijn grote lokale schokken op te vangen. Dit zal helpen de band tussen banken en nationale overheden te verbreken en het risico op instabiliteit te verminderen in de hele bankenunie.

“In november is niet alleen de eerste verjaardag van het SSM. Het is ook de eerste verjaardag van de Commissie van voorzitter Juncker. Hoe zijn we het afgelopen jaar vooruitgegaan?

‘We zijn bewust de dingen anders gaan doen. We zijn bezig geweest om minder en betere wetgeving te maken. In 2015 hebben we slechts een vijfde van de wetgeving naar voren gebracht die kenmerkend was voor de werkprogramma’s van een gemiddeld jaar onder de vorige Commissie.’ aldus Frans Timmermans. vorige week dat we volgend jaar nog minder nieuwe wetgeving zouden introduceren – wat aantoont dat dit jaar geen flits in de pan was. En op mijn eigen terrein van de financiële dienstverlening kun je minder nieuwe regels verwachten en een periode van grotere stabiliteit.

“Bij alles wat we doen, wordt de prioriteit van banen en groei in gedachten gehouden. Daarom lanceerden we binnen enkele maanden na onze aantreden een plan van €315 miljard ter ondersteuning van investeringen. We hebben doorgegaan met vrijhandelsovereenkomsten, niet alleen met Amerika, maar ook met Vietnam, Canada, Japan en Nieuw-Zeeland. En bovenal streven we ernaar het volledige potentieel van de eengemaakte markt te ontsluiten. We hebben hiervoor een duidelijk plan opgesteld en drie projecten voor de eengemaakte markt gelanceerd: op het gebied van energie, in de digitale economie en op het gebied van de mijn eigen gebied van de kapitaalmarkten. Grotere markten, meer concurrentie en meer handel vormen de kern van onze aanpak.

“De EU groeit en herstelt zich nu, waarbij 27 van de 28 landen dit jaar zullen groeien. Dat is goed nieuws, maar we mogen het grotere plaatje niet uit het oog verliezen.

“De mondiale groei zal naar verwachting lager zijn dan in 2014. De EU groeit, maar niet snel genoeg. Iets meer dan 23 miljoen mensen zitten zonder werk, van wie één op de vijf jonger is dan 25 jaar. We hebben een vergrijzende bevolking met steeds minder mensen. De verwachting is dat de groei in de opkomende en ontwikkelingseconomieën – belangrijke exportmarkten – voor het vijfde jaar op rij zal vertragen.

"Gezien deze uitdagingen geloof ik dat we hard moeten werken om in de financiële sector het juiste evenwicht te vinden tussen het beheersen van risico's en het stimuleren van groei. Hoe we micro- en macro-overwegingen verzoenen is van cruciaal belang. Ik ben het zeer eens met mevrouw Nouy dat "micro- het prudentiële toezicht moet worden aangevuld met een macroprudentieel perspectief”.

‘We hebben regels geschreven om de bankbalansen robuuster te maken. Nu is het belangrijk dat we ons concentreren op de grote risico’s die op microniveau gemist kunnen worden. Gezien de groei-uitdaging in Europa moeten we ervoor zorgen dat onze regels geen onbedoelde gevolgen hebben gehad.

“Een les uit de crisis is dat we toezichthouders hadden die zich concentreerden op beperkte gebieden van financiële activiteit. Er werd te weinig aandacht besteed aan de manier waarop al deze sectoren met elkaar verbonden waren. Dit is inderdaad de reden waarom we het Europees Comité voor Systeemrisico’s hebben opgericht: om ons te concentreren op het collectieve gedrag van financiële instellingen; de potentiële domino-effecten tussen hen; en hoe de financiële sector de bredere economie kan beïnvloeden en erdoor kan worden beïnvloed.

‘In goede tijden hebben we het overzicht – de macro-visie – nodig om tegen de wind in te leunen, heersende trends in twijfel te trekken en de opbouw van systeemrisico’s te voorkomen. In meer uitdagende economische tijden, zoals die waarmee we nu worden geconfronteerd, is het tegenovergestelde het geval. WAAR.

“Iedereen is het erover eens dat financiële stabiliteit een voorwaarde is voor duurzame groei. Maar het is ook waar dat je zonder groei geen financiële stabiliteit op duurzame basis kunt hebben. Het gebrek aan sterke groei is op zichzelf de grootste bedreiging voor de stabiliteit op lange termijn in de EU.

“Dus ja, we moeten de juiste balans vinden tussen het beheersen van risico’s en het mogelijk maken van investeringen. Dat betekent niet dat we het raamwerk, de architectuur, die ons financiële systeem sterker en veerkrachtiger heeft gemaakt, moeten verzwakken. Wat het wel betekent is dat we een doe een stap terug en bekijk onze regels in het rond om er zeker van te zijn dat wanneer je alle punten samenvoegt, hun gecombineerde effect de groei niet belemmert.

‘Zeven jaar na de ineenstorting van Lehman Brothers denk ik dat het daarom redelijk is om te vragen of onze belangrijkste aannames over financieel gedrag en economische groei zijn uitgekomen. Hadden we het groeiniveau verwacht dat we momenteel ervaren? Hadden we verwacht dat de banken zich zouden terugtrekken? van marktmakende activiteiten in plaats van deze opnieuw te prijzen?

“Daarom heb ik een call for evidence gelanceerd die tot eind dit jaar zal lopen over de cumulatieve impact van regels in de financiële dienstverleningssector. Consistentie, samenhang en zekerheid van regelgeving zijn sleutelfactoren voor de besluitvorming van beleggers. Als er harde bewijzen zijn er zijn onnodige regeldruk die ons vermogen om te investeren schaadt; als er sprake is van doublures en inconsistenties, moeten we bereid zijn om dingen te veranderen.

“Los van deze oefening zijn we al begonnen met een onderzoek naar het effect van de CRR. Ik wil onderzoeken hoe deze veranderingen het vermogen van banken hebben beïnvloed om aan bedrijven te lenen, de ontwikkeling van infrastructuur en andere langetermijninvesteringsprojecten. Ik zou graag willen weten hoe alle recente veranderingen het vermogen van banken om lokale bedrijven te ondersteunen hebben beïnvloed.

“Zoals u weet werken we, voortbouwend op het werk van de Europese Centrale Bank en met advies van de Europese Bankenautoriteit, ook aan het opnieuw lanceren van de Europese securitisatiemarkten als een van de eerste maatregelen van de Kapitaalmarktenunie. We doen dit om te helpen diversifieer de financieringsbronnen, maak bankleningen vrij voor de bredere economie en verhoog de hoeveelheid beschikbare kredieten.

“Dit is niet bedoeld om een ​​terugkeer naar de slechte oude manieren aan te moedigen die securitisatie in het verleden in diskrediet brachten. Wat wij voorstellen is een nieuw raamwerk om de introductie van eenvoudige, transparante en gestandaardiseerde securitisatie aan te moedigen. Dit zal een reeks criteria definiëren en toepassen lagere kapitaalvereisten wanneer een securitisatie aan deze criteria voldoet. Door deze duidelijke definitie van eenvoudige, transparante en gestandaardiseerde gesecuritiseerde producten te bieden, kunnen we het vertrouwen van beleggers ondersteunen en de administratieve lasten verlichten. Als we de securitisatiemarkt kunnen herbouwen tot het niveau van vóór de crisis, zou dat neerkomen op tot 100 miljard euro extra investeringen voor de economie.

“We willen ook het Juncker Investeringsplan ondersteunen door investeringen in infrastructuur aantrekkelijker te maken voor institutionele beleggers. We zullen een beleggingscategorie voor infrastructuurinvesteringen creëren en de daaraan verbonden kapitaalvereisten met 30% verlagen.

“Deze initiatieven zijn slechts enkele van de eerste acties om een ​​kapitaalmarktenunie op te bouwen. Simpel gezegd heeft de KMU tot doel besparingen te koppelen aan groei, en de financieringsopties te verbreden die beschikbaar zijn voor Europese bedrijven, zodat zij kunnen groeien en banen kunnen creëren in Europa.

‘Een meer gediversifieerd financieel systeem zal ons ook helpen financiële crises in de toekomst beter het hoofd te bieden. Een economie die sterk afhankelijk is van bankfinanciering – zoals Europa traditioneel is geweest – zal hard worden getroffen als er in die sector een krimp optreedt. Natuurlijk precies wat we de afgelopen jaren in de EU hebben gezien. Een goed gereguleerde kapitaalmarktenunie zal een betere grensoverschrijdende risicodeling via de kapitaalmarkten betekenen. Het zal helpen de financieringsbronnen voor financiële marktdeelnemers in alle EU-landen te diversifiëren en de financiële stabiliteit te vergroten. Ik ben zeer bemoedigd door de steun die ik ervoor heb gehad in alle 28 lidstaten en in het Europees Parlement – ​​zowel voor de prioriteiten op de korte termijn als voor de ambitie op langere termijn.

“Vandaag is een goede gelegenheid om terug te kijken en na te denken over de vooruitgang die het afgelopen jaar met de bankenunie is geboekt. Maar het is ook een goede gelegenheid om vooruit te kijken en na te denken over de uitdagingen die nog resten. Welke verdere stappen gaan we zetten? moeten nemen om de bankenunie te versterken? Hoe werken het SSM en het ESRB zoals we hadden gehoopt – en ik zal de werking van beide volgend jaar beoordelen. Hebben we het juiste evenwicht gevonden tussen micro- en macro-prudentiële regelgeving? Hoe kunnen we een kapitaalmarktenunie opbouwen die de financiering voor Europese bedrijven zal vergroten en de financiële risico's zal helpen spreiden?

“Het komende jaar hebben we op al deze gebieden actie gepland. We hebben een sterke basis waarop we kunnen voortbouwen. Mijn taak is nu om een ​​sterkere en diepere interne markt voor kapitaal op te bouwen, om de bankenunie te versterken, om een ​​veerkrachtiger bankwezen op te bouwen. sector om de financiële stabiliteit te handhaven en de groei in de hele EU te ondersteunen. Ik kijk ernaar uit om volgend jaar verslag uit te brengen over onze gezamenlijke tweede verjaardag."