#Asia Aandelen rally in scherpe omslag van Trump shock

Aziatische aandelen stegen op donderdag (9 november) en de dollar verstevigde in een opmerkelijke opleving na de schok van de presidentsoverwinning van Republikein Donald Trump, hoewel de snelheid van de ommekeer sommige marktvolgers aan het denken zette. schrijf Wayne Cole en Shinichi Saoshiro.

Spreadbetters verwachtten dat de stijging van de aandelenmarkten in Europa zou aanhouden en voorspelden een aanzienlijk hogere opening voor de Britse FTSE, de Duitse DAX en de Franse CAC.

De breedste index van MSCI voor aandelen in de regio Azië-Pacific buiten Japan steeg met 2 procent, nadat deze woensdag met 2.4 procent was gedaald. De wereldwijde markten kelderden vanwege signalen dat Trump aan de macht kwam.

De Nikkei kwam zelfs nog sterker naar voren en steeg op een gegeven moment met 7 procent, nadat hij woensdag met 5 procent was gezakt.

Ondanks de aanvankelijke scherpe terugval op de wereldwijde markten, kozen Amerikaanse investeerders ervoor om zich in plaats daarvan te richten op Trumps belangrijkste beleidsprioriteiten, waaronder royale belastingverlagingen en hogere uitgaven aan infrastructuur en defensie, naast deregulering van de banken.

"Beleggers staan ​​voor een raadsel wat betreft hun emotionele beleggingsbeslissingen. Gisteren waren ze nog risicomijdend, maar toen ze zagen dat Amerikanen optimistisch waren en de markt omhoog joegen, hebben ze meteen hun posities teruggedraaid", aldus Takuya Takahashi, strateeg bij Daiwa Securities in Tokio. "Sommige beleggers denken waarschijnlijk dat ze toch niet hadden moeten verkopen."

Australische aandelen stegen met 3.3 procent, de grootste dagelijkse winst sinds eind 2011, en Shanghai steeg met 1.3 procent. "Een verbazingwekkende ommekeer in risicobereidheid stuwde de rendementen op aandelen en staatsobligaties omhoog", aldus Imre Speizer, econoom bij Westpac. "De markten leken de economische vooruitzichten onder Trump te herzien, in de richting van hogere groei en hogere inflatie." Hij merkte op dat een belangrijke marktbarometer, de inflatieverwachtingen voor de komende tien jaar, was gestegen naar een piek van 10 procent in zestien maanden.

Te midden van de verwachtingen van hogere bestedingen en inflatie onder Trump, maakte de rente op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties een aanvankelijke daling naar 10 procent ongedaan en steeg van de ene op de andere dag naar 1.716 procent, het hoogste niveau sinds januari.

De nettostijging van 21 basispunten was de grootste dagelijkse stijging sinds juli 2013. [US/]

De dollar wist een duizelingwekkende marge te bereiken en herstelde zich, samen met de sterke stijging van de Amerikaanse rente, van een dieptepunt van 101.19 yen tot 105.96 vroeg op donderdag. Deze stond laatst op 105.55.

Beleggers hebben de dollar een impuls gegeven door na de overwinning van Trump de vooruitzichten voor de Amerikaanse rente opnieuw te herzien. De kans dat de Federal Reserve in december de rente verhoogt, daalde van minimaal 30 procent naar maximaal 80 procent.

De dollarindex ten opzichte van de belangrijkste valuta's herstelde zich van een dieptepunt van 95.885 en daalde woensdag naar ongeveer 98.556.

Nadat de euro in de beginfase van de paniek over Trumps overwinning nog een hoogtepunt had bereikt van $ 1.1300, daalde de waarde in één nacht tijd weer naar $ 1.0906. Dat is een beweging van ongeveer vier cent.

De langetermijnvooruitzichten voor de zwakkere dollar blijven echter onduidelijk.

"We verwachten dat een Trump-ministerie van Financiën het belang van het bilaterale handelsoverschot met de VS zal benadrukken bij het identificeren van valutamanipulators en de druk op handelspartners zal opvoeren om valuta's te laten stijgen", aldus Tim Condon, een in Singapore gevestigde econoom bij ING, in een rapport.

Ondertussen was de actie niet minder opmerkelijk op Wall Street, waar de Dow Jones 1.4 procent steeg en de S&P 500 en de Nasdaq beide 1.11 procent toevoegden. Het handelsvolume was het hoogste sinds juni, toen Groot-Brittannië ervoor stemde de Europese Unie te verlaten.

De CBOE Volatility-index, een graadmeter voor de angst bij beleggers, daalde met 23 procent en lag op koers voor de grootste dagelijkse daling sinds eind juni. [.N]

S&P futures zijn donderdag 0.3 procent gestegen.

Azië is op zijn hoede voor handel en allianties

Kredietbeoordelaar S&P Global bevestigde later de AA+-rating van de Verenigde Staten, maar merkte op dat onzekerheid over het toekomstige traject van de staatsschuld elke opwaardering in de weg zou staan.

Er waren ook aanhoudende zorgen over de vraag of Trump door zou gaan met dreigende strafheffingen op Chinese en Mexicaanse exporten, wat mogelijk een mondiale handelsoorlog zou veroorzaken.

Van de Aziatische economieën die afhankelijk zijn van handel, zijn China en Zuid-Korea het meest kwetsbaar voor vijandige maatregelen van de VS, aangezien zij grote handelsoverschotten hebben met de Verenigde Staten, zo meldde Credit Suisse in een onderzoeksrapport.

De Mexicaanse peso beperkte de verliezen, maar lag nog steeds binnen bereik van het laagste punt ooit gemeten van de afgelopen nacht. [EMRG/FRX]

"Trumps protectionistische beleid zou wel eens een grote stap terug kunnen zijn in de geleidelijke afbouw van de globalisering van de goederensector die de afgelopen 30 jaar heeft gekenmerkt", schreven analisten van Nomura.

Een andere belangrijke factor is dat een Trump-presidentschap onzekerheid met zich mee zou brengen die de Pax Americana zou kunnen ondermijnen, met alle voordelen die dit de wereld in het algemeen en misschien ook Azië in het bijzonder sinds 1945 heeft gebracht.

Voorlopig leken beleggers bereid de verkozen president het voordeel van de twijfel te geven, zoals blijkt uit een brede stijging van de bulkgrondstoffenprijzen.

Koper steeg naar het hoogste niveau in bijna 16 maanden dankzij de verwachting dat een presidentschap van Trump een vloedgolf aan infrastructuuruitgaven zou kunnen ontketenen. [MET/L]

IJzererts steeg met 4.7 procent naar het hoogste niveau sinds januari 2015.

Brent-olie droeg bij aan de koerswinsten na de Amerikaanse verkiezingen op de wereldmarkten, en steeg met 0.3 procent naar $46.50 per vat. Gedeeltelijk onder druk van een stijging van de Amerikaanse voorraden steeg de Amerikaanse ruwe olie met 0.1 procent naar $45.31.

Goud uit de veilige haven trok zich scherp terug naar $1,286.40 per ounce, nadat het woensdag naar $1,337.40 was gestegen. [GOL/]

Reuters

Deel dit artikel: