Verbind je met ons

Europese Commissie

De Europese Commissie geeft met succes €8 miljard uit in haar laatste gesyndiceerde transactie van 2023

DELEN:

gepubliceerd

on

De Europese Commissie, die namens de EU EU-obligaties uitgeeft, heeft in haar negen jaar nog eens € 8 miljard aan EU-obligaties opgehaald.th gesyndiceerde transactie voor 2023. De transactie in twee tranches bestond uit een nieuwe vijfjarige obligatie van € 5 miljard met vervaldatum op 5 december 5 en een aftakking van € 2028 miljard van de NextGenerationEU Green Bond met vervaldatum op 3 februari 4.

De deal kreeg veel belangstelling van investeerders, die in totaal ruim €66 miljard boden op de nieuwe vijfjarige obligatie en ruim €5 miljard op de 70-jarige NGEU Groene Obligatie. Dit komt overeen met een overinschrijvingspercentage van respectievelijk ongeveer 24 keer en 13 keer.

De transactie brengt het totale volume aan uitgiften van groene obligaties door NextGenerationEU op € 47.2 miljard, waarbij de opbrengst wordt gebruikt om groene projecten te financieren uit de nationale herstel- en veerkrachtplannen (RRP’s) van de lidstaten – de routekaarten voor uitgaven in het kader van NextGenerationEU. De uitgiften van groene obligaties door de NGEU worden ondersteund door een aanzienlijke pool van in aanmerking komende projecten en zijn nauw afgestemd op de gerapporteerde groene uitgaven van de lidstaten, die nu aan kracht winnen.

De transactie was de laatste gesyndiceerde transactie van de EU voor dit jaar. Dit brengt het totale uitgiftevolume in de tweede helft van dit jaar op €34.2 miljard. De Commissie heeft aangekondigd dat zij haar obligatie-uitgiften voor dit jaar zal afronden met een veiling van maximaal € 4 miljard op 27 november.

Er is een volledig overzicht beschikbaar van alle tot nu toe uitgegeven EU-transacties online..

Achtergrond

De Europese Commissie leent namens de Europese Unie op de internationale kapitaalmarkten en betaalt de gelden uit aan lidstaten en derde landen in het kader van verschillende leenprogramma's. De EU-leningen worden gegarandeerd door de EU-begroting, en bijdragen aan de EU-begroting zijn een onvoorwaardelijke wettelijke verplichting voor alle lidstaten op grond van de EU-Verdragen.

advertentie

Sinds januari 2023 geeft de Europese Commissie EU-obligaties met één merk uit in plaats van afzonderlijk gelabelde obligaties voor individuele programma's. De opbrengsten van deze merkobligaties worden toegewezen aan relevante programma's volgens de procedures die zijn vastgelegd in de toepasselijke overeenkomsten. De uitgiften van groene obligaties van NextGenerationEU blijven uitsluitend maatregelen financieren die in aanmerking komen onder het NextGenerationEU Green Bond Framework.

Op basis van de EU-obligaties en de groene obligaties van NextGenerationEU die sinds medio 2021 zijn opgehaald, heeft de Commissie tot nu toe € 174.7 miljard aan subsidies en leningen aan de EU-lidstaten uitbetaald in het kader van de Recovery and Resilience Facility, bovenop verdere steun aan andere EU-lidstaten. programma’s die profiteren van NextGenerationEU-financiering.

Van de middelen die in het kader van de Recovery and Resilience Facility aan de lidstaten zijn betaald, komt naar verluidt € 58.3 miljard in aanmerking voor financiering met groene obligaties. In het kader van het NextGenerationEU groene obligatieprogramma wordt achteraf bevestigd dat uitgaven in aanmerking komen voor financiering via groene obligaties, nadat EU-landen hebben aangetoond waarvoor de middelen zijn gebruikt.

Real-time informatie over de subsidiabele en toegewezen uitgaven is beschikbaar in de NextGenerationEU-dashboard voor groene obligaties. De Commissie heeft zich er ook toe verbonden om jaarverslagen te publiceren over de allocatie en impact van de opbrengsten van groene obligaties uit de NGEU. Na de eerste toewijzingsrapport, gepubliceerd in het najaar van 2022, zal de Commissie later dit jaar haar eerste uitgebreide NGEU-allocatie en impactrapport over groene obligaties publiceren.  

De Commissie heeft ook € 15 miljard aan Oekraïne uitbetaald in het kader van het Macro-Financial Assistance +-programma, met een verdere uitbetaling van € 1.5 miljard gepland voor later deze maand. Dit programma – dat Oekraïne in heel 18 2023 miljard euro zal opleveren – volgt op de uitbetaling van 7.2 miljard euro door de Commissie aan noodleningen van MFB aan Oekraïne in 2022. Voordien had de EU meer dan 5 miljard euro aan Oekraïne verstrekt via vijf MFB-programma's sinds 2014.

Om de liquiditeit op de secundaire markt van EU-obligaties verder te vergroten, heeft de Commissie een raamwerk geïntroduceerd om beleggers prijsopgaven voor EU-effecten op elektronische platforms te bieden. EU Primary Dealers zijn op 01 november 2023 begonnen met het noteren van prijzen voor EU-obligaties. De Commissie werkt ook aan een faciliteit ter ondersteuning van het gebruik van EU-obligaties als instrument voor terugkoopovereenkomsten (die medio 2024 moet worden geïmplementeerd).

De huidige obligatiesyndicatie 5-jarige obligatie Deze obligatie vervalt op 5 december 2028, heeft een coupon van 3.125% en had een hernieuwd rendement van 3.226%, wat overeenkomt met een hernieuwde prijs van 99.535%. De spread ten opzichte van de mid-swap bedraagt ​​+4 bp, wat overeenkomt met +54.8 bp ten opzichte van de Bund met vervaldatum op 19 oktober 2028 en +20.3 bp ten opzichte van de OAT met vervaldatum op 25 november 2028. Het uiteindelijke orderboek bedroeg ruim € 66 miljard. 24 jaar NextGenerationEU Green Bond-tap Deze obligatie vervalt op 4 februari 2048, heeft een coupon van 2.625% en had een hernieuwd rendement van 3.759%, wat overeenkomt met een hernieuwde prijs van 82.173%. De spread ten opzichte van de mid-swap bedraagt ​​+72 bp, wat overeenkomt met +83.8 bp ten opzichte van de Bund met vervaldatum op 15 augustus 2046 en +5.8 bp ten opzichte van de OAT met vervaldatum op 25 mei 2048. Het uiteindelijke orderboek bedroeg ruim € 70 miljard. De gezamenlijke hoofdmanagers van deze transactie waren Barclays, BNP, LBBW, Morgan Stanley en Nordea.

Er is informatie beschikbaar over de toewijzing aan verschillende beleggers in het transactiegedeelte van de EU als lenerswebsite.

Het EU-financieringsprogramma is opmerkelijk veerkrachtig gebleken in het licht van de uitdagende omstandigheden voor alle emittenten in 2023. Het is daarom passend dat de Commissie zo'n sterk resultaat heeft geboekt met de deal van vandaag, onze laatste syndicatie van het jaar. De sterke vraag naar de groene lijn van de transactie toont ook het vertrouwen aan dat investeerders stellen in het NextGenerationEU groene obligatieprogramma van de EU. We zullen dit vertrouwen blijven opbouwen met de publicatie van ons NGEU-impactrapport over de allocatie van groene obligaties later dit jaar – een belangrijk resultaat in ons streven naar transparantie.

Commissaris voor Begroting en Administratie Johannes Hahn (afgebeeld) 13/11/2023

Deel dit artikel:

EU Reporter publiceert artikelen uit verschillende externe bronnen die een breed scala aan standpunten uitdrukken. De standpunten die in deze artikelen worden ingenomen, zijn niet noodzakelijk die van EU Reporter.
advertentie

Trending